تعديل اندماج دراغز ميد يتيح تقييم باور أناليتكس عند 1.71 مليار دولار
الحقائق الرئيسية
وقّعت شركة دراغز ميد إن أميركا أكويزيشن تعديلاً لاتفاق اندماجها مع باور أناليتكس غلوبال في 13 أكتوبر 2026، يتيح التحول تلقائياً إلى تقييم مستقل للأخيرة يبلغ 1.71 مليار دولار عند تحقق شروط محددة. وجاء التعديل بموافقة مجلسي إدارة الطرفين، بحسب إفصاح الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية. ويبلغ تقييم الإغلاق القائم 2.85 مليار دولار، محسوباً على أساس الأصول. ويشمل هذا التقييم استحواذ إيه بي كيو سي وحقوق ألتراسولار. أما التقييم المستقل فيستبعد الاستحواذ وهذه الحقوق، وكذلك أي أصول لم تكن مملوكة لباور أناليتكس غلوبال عند توقيع التعديل.
ويتيح التعديل مساراً لاستمرار الاندماج إذا انتهى اتفاق استحواذ إيه بي كيو سي أو تعذر إنجازه، وفق النص المرفق بالإفصاح. فإن إنهاء اتفاق الاستحواذ يفعّل التحول إلى المسار المستقل. ويُفعّل التحول أيضاً إخطار باور أناليتكس غلوبال بتعذر إتمام الاستحواذ، استناداً إلى قرار مكتوب من المديرين المستقلين. وعند تحقق حدث التحول، يُلغى شرط إتمام الاستحواذ من متطلبات إغلاق الاندماج. كما يُلغى حق إنهاء اتفاق الاندماج المرتبط بعدم إنجاز ذلك الاستحواذ، ولا يمنح التحول في حد ذاته أي طرف حق إنهاء الاندماج.
ووضع الطرفان شروطاً لإضافة أصول إلى الصفقة قبل الإغلاق، إذ تتطلب أي إضافة تعديلاً مكتوباً للاتفاق. وتحتاج الإضافة كذلك إلى موافقة المديرين المستقلين وإلى تقييم مستقل للأصول، بحسب نص التعديل. وتشمل المتطلبات الحصول على رأي مالي تكميلي بشأن الإضافة. ويحظر الاتفاق احتساب الأصل نفسه مرتين ضمن التقييم. وفي المسار المستقل، يُدفع مقابل الاندماج كاملاً عند الإغلاق، دون مقابل إضافي مرتبط بتحقيق أهداف أو استيفاء شروط مستقبلية. ونص التعديل في هذا الشأن على أنه «لا مقابل إضافياً مشروطاً».
وتشمل الضوابط أيضاً شراء أصول بعد الإغلاق من مساهمي باور أناليتكس غلوبال السابقين أو الشركات التابعة لهم. وتخضع هذه المشتريات لموافقة مستقلة، وبسعر لا يتجاوز التقييم المستقل، وفق نص التعديل. ولا تؤدي تلك المشتريات إلى زيادة مقابل الاندماج. ويستثني الاتفاق من السقف استحواذات الشركة المجمعة من أطراف خارج دائرة المساهمين السابقين والمرتبطين بهم. وكانت الشركة قد أفصحت سابقاً عن خضوع باور أناليتكس غلوبال وبي في أدفايزوري بارتنرز لملكية رئيسية مشتركة. وأوضحت في ذلك الإفصاح أن الاندماج مع طرف مرتبط يستلزم حماية المساهمين غير المرتبطين.
وتعمل باور أناليتكس غلوبال في الذكاء الاصطناعي والتحليلات المتقدمة وحلول الأمن المقاومة للحوسبة الكمية، بحسب إفصاح سابق للشركة. ويعود اتفاق الاندماج الأصلي إلى 29 أبريل 2026. وكان يستهدف قيمة منشأة لباور أناليتكس غلوبال تبلغ 1.0 مليار دولار، مع حد أدنى للتقييم يبلغ 300 مليون دولار. وسبق التعديل الحالي اتفاق معدل ومعاد صياغته دخل حيز التنفيذ في 8 سبتمبر 2026. وتتضمن بنية الصفقة نقل الموطن القانوني لدراغز ميد إن أميركا أكويزيشن إلى ديلاوير. وعقب الاندماج، تبقى باور أناليتكس غلوبال شركة تابعة مملوكة بالكامل للشركة المدرجة.
ويظل إغلاق الصفقة مشروطاً بالحصول على رأي العدالة المالية، الذي لم يكن قد سُلّم وقت الإفصاح. وتتوقع الشركة تسلم رأي جويل إيه غالو بحلول 26 أكتوبر 2026، بشرط حصوله على المعلومات اللازمة في الوقت المناسب. وتأتي بعد ذلك مهلة استحواذ إيه بي كيو سي، إذ يؤدي عدم إتمامه بحلول 1 نوفمبر 2026 إلى تفعيل التحول تلقائياً. وينص الاتفاق المعاد صياغته أيضاً على ألا يقل النقد المتاح عند الإغلاق عن 15 مليون دولار. أما مسار الإفصاح للمساهمين، فيتضمن تقديم بيان تسجيل ونشرة تصويت، وفق ما أوضحته الشركة في إفصاح سابق. وبعد إعلان هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية نفاذ التسجيل، ترسل الشركة النسخة النهائية من نشرة التصويت ونشرة الإصدار إلى مساهميها.