أكزونوبل تتفاوض لبيع نشاط أوروبي لتأمين اندماج بقيمة 25 مليار دولار

الحقائق الرئيسية

تجري أكزونوبل محادثات مبكرة مع مشترين لبيع نشاط إعادة طلاء المركبات في أوروبا، سعياً للحصول على الموافقة التنظيمية لاندماجها مع أكسالتا، بحسب رئيسها التنفيذي. وقال المسؤول لصحيفة وول ستريت جورنال إن الشركة «في محادثات مبكرة مع مشترين لبيع نشاط إعادة طلاء المركبات الأوروبي». ويأتي التحرك ضمن مسار الموافقات على صفقة حدد إعلانها قيمة المنشأة للمجموعة المدمجة بنحو 25 مليار دولار. وتشمل حزمة المعالجات أيضاً بيع نشاط تشطيبات الأخشاب التابع لأكسالتا في الولايات المتحدة، وفق ما نقلته رويترز عن الرئيس التنفيذي لأكزونوبل. وقال المسؤول إن التخارجين هما المعالجات الوحيدة التي طلبتها الجهات التنظيمية للموافقة على الاندماج.

وتصف وثائق الشركتين العملية بأنها «اندماج متكافئ بالكامل بالأسهم»، يقوم على جمع أعمال استند إعلان الصفقة إلى إيراداتها المجمعة البالغة نحو 17 مليار دولار في 2024. وبموجب اتفاق الاندماج، يتحول كل سهم عادي لأكسالتا عند الإتمام إلى حق في الحصول على 0.6539 سهم عادي من أكزونوبل. وستبلغ حصة مساهمي أكسالتا في الشركة المدمجة 45% على أساس افتراضي عقب إتمام العملية، بحسب الإفصاح الموجه إلى المساهمين. أما مساهمو أكزونوبل فستبلغ حصتهم 55% من الكيان الناتج عن الصفقة. واختارت الشركتان اسم «أكسانزو» للشركة المدمجة، وفق بيان مشترك بشأن الاسم الذي سيحمله الكيان الجديد.

وتستهدف الشركتان وفورات سنوية بنحو 600 مليون دولار قبل الضرائب عند اكتمال تنفيذها بعد الاندماج، وفق إعلان الصفقة. وأرجع الإعلان هذه الوفورات أساساً إلى المشتريات، إلى جانب تحسين كفاءة المصروفات البيعية والعمومية والإدارية للمجموعة المدمجة. وتشمل مصادر الوفورات كذلك تحسين شبكة العمليات وإدارة سلسلة الإمداد، ضمن المجالات التي حددتها الشركتان لتحقيق المنافع المالية من الجمع بين أعمالهما. وتوقعت الشركتان تحقيق 90% من الوفورات المستهدفة خلال السنوات 3 الأولى التالية لإتمام الاندماج، بحسب الإعلان. ويرتبط بدء هذه الفترة بإتمام الصفقة، الذي لا يزال مشروطاً باستكمال الموافقات التنظيمية وشروط الإغلاق المعتادة.

وكان مساهمو الشركتين قد وافقوا على الاندماج في اجتماعيهما المنعقدين في أغسطس، بحسب إعلان الموافقات المنشور لدى أكسالتا. وحصل مقترح الاندماج لدى أكسالتا على تأييد نحو 99.97% من الأصوات المدلى بها بالموافقة أو الرفض، وفق إفصاح نتائج التصويت. واستُبعدت من احتساب هذه النسبة أصوات الامتناع وأصوات الوسطاء غير المدلى بها، بحسب الإفصاح نفسه. وسبقت موافقات المساهمين خطوة رسمية في مسار التدقيق البريطاني، إذ بدأت هيئة المنافسة والأسواق مراجعة الاندماج في 16 سبتمبر 2026. وحددت الهيئة 11 نوفمبر 2026 موعداً نظامياً نهائياً لقرار المرحلة الأولى من المراجعة، مع إمكان تمديده في ظروف محدودة.

وفي خلفية الصفقة، سبق أن رفضت أكزونوبل عرض استحواذ نقدياً منافساً بقيمة 12.5 مليار يورو، وفق تقرير نشرته رويترز في مايو. وجاء العرض من نيبون بينت وشيروين وليامز، بحسب الوكالة التي تناولت محاولة الاستحواذ المنافسة على الشركة. وارتفع سهم أكزونوبل 20% عند الكشف عن رفض ذلك العرض، في حركة ارتبطت بمحاولة الاستحواذ النقدية. ويعود هذا الارتفاع إلى جلسة 27 مايو 2026، حين برزت أنباء العرض المرفوض الذي قدمته الشركتان المنافسـتان. أما العملية المتفق عليها مع أكسالتا فتقوم على مبادلة الأسهم بين مساهمي الشركتين وفق الشروط الواردة في اتفاق الاندماج.

وتتجه المواعيد التالية في مسار الموافقات إلى نوفمبر، إذ يتوقع محللو جيفريز صدور قرار مكافحة الاحتكار الأوروبي خلال الشهر، وفق رويترز. وفي بريطانيا، يتعلق الموعد المحدد بقرار المرحلة الأولى من مراجعة هيئة المنافسة والأسواق للاندماج. وتتيح القواعد البريطانية تمديد الموعد النظامي في ظروف محدودة، بحسب صفحة التحقيق التي نشرتها الهيئة. وتتوقع الشركتان إتمام الاندماج في مطلع 2027، وفق البيان الذي أعلنتا فيه اسم الكيان المدمج. ويظل هذا التوقيت رهناً باستكمال جميع الموافقات التنظيمية واستيفاء شروط الإغلاق المعتادة، كما أوضحتا في البيان.