برايت فليكس تطلق عرضين لشراء كافيتيشن وألكيمي بمقابل 35 مليون دولار و 7 ملايين

الحقائق الرئيسية

بدأت برايت فليكس فاينانس لوكسمبورغ في 20 أكتوبر 2026 عرضين نقديين للاستحواذ على كافيتيشن تكنولوجيز وألكيمي بيفريدجز، بحسب بيان بدء العرض المودع لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية. وحددت الشركة المقابل الإجمالي لعرض كافيتيشن عند 35 مليون دولار قبل خصم الالتزامات، على أن يتحدد نصيب السهم وفق آلية الاحتساب الواردة في وثائق العرض. ويرتبط إتمام كل عرض والتزام المشتري بشراء الأسهم المقدمة فيه بإتمام العرض الآخر. وقال المشتري إن تمويل عرض كافيتيشن سيأتي من تخصيصات أصوله وأرصدته النقدية. وأضاف في وثيقة العرض أن الشراء «لا يخضع لأي ترتيبات تمويل»، ولا يتوقف على موافقات ائتمانية أو زيادة رأس المال.

وأورد بيان بدء العرض تقديراً أولياً غير مخفف يبلغ نحو 0.105 دولار لسهم كافيتيشن، مع خضوع المقابل النهائي للالتزامات وعدد الأسهم عند الاحتساب. واستند هذا التقدير إلى التزامات معلنة للشركة قدرها 738,000 دولار. وبحسب وثيقة العرض، تخصم الالتزامات من المقابل الإجمالي المخصص للاستحواذ قبل توزيع صافي المبلغ على المساهمين. ثم يقسم الناتج على عدد الأسهم القائمة في تاريخ الاحتساب لتحديد المبلغ المستحق عن كل سهم. وتدخل ممارسة أدوات التحويل وإصدارات الأسهم ضمن العوامل التي قد تغير ذلك العدد، ومن ثم المقابل النهائي الذي يحصل عليه حامل السهم.

وتشمل أدوات كافيتيشن القائمة ضمانات شراء يمكن أن تنتج 11,269,400 سهم، وفق وثيقة العرض المودعة لدى الهيئة الأميركية. كما توجد سندات قابلة للتحويل يمكن أن تنتج 1,250,000 سهم إضافي. وقد تؤدي ممارسة هذه الأدوات قبل تاريخ الاحتساب إلى خفض السعر النهائي للسهم عبر زيادة عدد الأسهم التي يوزع عليها المقابل. ويسمح الاتفاق أيضاً بإصدار ما يصل إلى 5,000,000 سهم في طرح خاص خلال فترة العرض. ويخصص هذا الطرح لتغطية احتياجات رأس المال العامل والمصروفات خلال تلك الفترة، وقد يخفض بدوره نصيب السهم من المقابل النهائي.

أما عرض ألكيمي، فيستند إلى مقابل إجمالي قدره 7 ملايين دولار قبل خصم التزاماتها، بحسب مستند بدء العرض. وبلغ التقدير الأولي غير المخفف نحو 0.368 دولار للسهم، استناداً إلى التزامات قدرها 88,441.81 دولار. ويحتسب السعر النهائي بخصم الالتزامات من المقابل الإجمالي وقسمة المتبقي على الأسهم القائمة في تاريخ الاحتساب. وألكيمي شركة خاصة لا تتداول أسهمها في سوق عامة، وستحصل على رأي تقييم مستقل بموجب ترتيبات العرض. وقد يفتح هذا التقييم باب التفاوض على زيادة المقابل، فيما تنص وثيقة العرض على أنه «لا يجوز للمشتري استخدامه لخفض السعر النهائي للعرض».

وتملك كافيتيشن نحو 13.3% من أسهم ألكيمي، وفق مستند بدء العرض، بما يربط بين الشركتين المستهدفتين أيضاً على مستوى الملكية. وكانت الشركتان قد وقعتا اتفاقيتي العرض النهائيتين مع برايت فليكس في 9 أكتوبر 2026، بحسب إفصاح كافيتيشن لدى الهيئة الأميركية. وحل اتفاق كافيتيشن مع المشتري محل اتفاق سابق مع يوروبيان غارانتي سيرفيسز، من دون أن تدفع الشركة رسوم إنهاء. وقال الرئيس التنفيذي نيل فولوشين إن الاتفاقيات تعكس «استمرارية عملية الصفقة»، وإن بقاء المشاركين الأساسيين يستهدف تسريع الإجراءات التنظيمية وإجراءات العرض. وتشمل تطبيقات تقنيات كافيتيشن معالجة المياه الصناعية والمياه الناتجة عن عمليات النفط والغاز، إلى جانب الوقود المتجدد والبنية التحتية للأصول الرقمية.

ويتطلب إتمام العرضين أن تتيح الأسهم المقدمة للمشتري امتلاك 90% على الأقل من الأسهم القائمة لكل شركة، بحسب بيان بدء العرض. وتشمل شروط الإتمام كذلك مراجعة لجنة الاستثمار الأجنبي في الولايات المتحدة والحصول على موافقتها أو قرار منها بعدم اتخاذ إجراء إضافي. وحددت وثائق العرض 24 ديسمبر 2026 موعداً لاحتساب الالتزامات والأسهم التي سيبنى عليها السعر النهائي للعرضين. وتنتهي المهلة الأولية لتقديم الأسهم في 26 يناير 2027، مع خضوعها للتمديد. ويلتزم المشتري بتمديدها بالقدر اللازم لإتاحة 30 يوم عمل على الأقل بعد إعلان السعر النهائي، حتى يتمكن المساهمون من مراجعته واتخاذ قرار تقديم أسهمهم.