القيمة الدفترية لسهم إيه جي إن سي تهبط 16.9% في الربع الثالث
الحقائق الرئيسية
أعلنت شركة إيه جي إن سي للاستثمار انخفاض القيمة الدفترية الملموسة للسهم بنسبة 16.9% خلال الربع الثالث من 2026، في تحول عن النمو الذي سجلته خلال الربع السابق. وبحسب بيان نتائج الشركة، بلغت القيمة الدفترية الملموسة للسهم 7.13 دولار في نهاية سبتمبر، مقابل 8.58 دولار في نهاية يونيو. وسجلت الشركة صافي خسارة قدره 1.17 دولار للسهم العادي خلال الربع، بالتزامن مع هذا التراجع في القيمة الدفترية. وبلغت الخسارة الشاملة للسهم العادي 1.28 دولار، وفقاً للإفصاح نفسه عن نتائج الفترة. أما العائد الاقتصادي على حقوق الملكية العادية الملموسة، الذي يشمل التوزيعات والتغير في القيمة الدفترية الملموسة، فبلغ سالب 12.7%.
وعلى مستوى الدخل، بلغ صافي دخل فروق الفائدة وعمليات تجديد مراكز الرهن العقاري الآجلة 0.37 دولار للسهم العادي خلال الربع الثالث، بحسب الشركة. وتعرض الشركة هذا الدخل بوصفه مقياساً غير محاسبي ضمن نتائجها الفصلية. وكان المقياس نفسه قد بلغ 0.40 دولار للسهم في الربع الثاني، وفقاً لإفصاح نتائج الفترة السابقة. وتزامن انخفاضه مع تراجع هامش الفائدة الصافي السنوي إلى 1.86%، مقابل 2.00% في الربع السابق. وعزا الرئيس التنفيذي الضغوط التي شهدتها أسواق الدخل الثابت إلى حركة أسعار الفائدة، قائلاً في بيان النتائج إن «أسعار الفائدة ارتفعت بصورة حادة».
وأظهر عرض الشركة للمساهمين ارتفاع تكلفة التمويل الإجمالية إلى 3.09% خلال الربع الثالث، مقابل 2.89% في الربع السابق. وتشمل هذه التكلفة تمويل عمليات تجديد مراكز الرهن العقاري الآجلة ومقايضات أسعار الفائدة، وفقاً للتعريف الوارد في العرض. وبلغ متوسط تكلفة اتفاقيات إعادة الشراء خلال الربع 3.77%، مقارنة مع 3.74% في الربع السابق. وفي إدارة مخاطر التمويل، غطت محفظة التحوط 90% من التزامات التمويل بنهاية الربع، بحسب عرض المساهمين. وبلغت القيمة الاسمية لمقايضات دفع الفائدة الثابتة لدى الشركة 74.6 مليار دولار في نهاية الفترة.
وبلغ إجمالي المحفظة الاستثمارية للشركة 94.4 مليار دولار بنهاية الربع الثالث، وفقاً لبيان النتائج. وتستثمر الشركة في أوراق الرهن العقاري السكني المضمونة ضد خسائر الائتمان من فاني ماي أو فريدي ماك أو جيني ماي، بحسب إعلان توزيع أكتوبر. وبلغت الرافعة المالية المعرضة للمخاطر، محسوبة على أساس القيمة الدفترية الملموسة، 7.9 ضعف بنهاية الربع. وجاءت نتائج الفترة بعد ربع ثانٍ حققت فيه الشركة عائداً اقتصادياً موجباً قدره 6.7% على حقوق الملكية العادية الملموسة. وكانت القيمة الدفترية الملموسة للسهم قد ارتفعت في ذلك الربع بنسبة 2.4%، وفقاً لإفصاح الشركة عن نتائج الربع الثاني.
وفي جانب السيولة ورأس المال، بلغت النقدية وأوراق الرهن العقاري المضمونة من الوكالات وغير المرهونة 6.3 مليار دولار بنهاية الربع. وأصدرت الشركة خلال الفترة 97.6 مليون سهم عبر برنامج البيع في السوق، وفقاً لبيان النتائج الفصلية. وبلغ صافي الحصيلة التي جمعتها من إصدار هذه الأسهم 992 مليون دولار خلال الربع الثالث. وقالت الشركة إن إصدار الأسهم استهدف الاستفادة من ارتفاع أحجام التداول، وإن البيع جرى بعلاوة على القيمة الدفترية الملموسة. وجاء استخدام مقايضات أسعار الفائدة ضمن إدارة مخاطر الفائدة، بينما ارتبط إصدار الأسهم بفرصة جمع رأس المال عبر السوق.
وعلى صعيد التوزيعات، أعلنت الشركة إجمالي توزيعات قدره 0.36 دولار للسهم خلال الربع الثالث، بحسب بيان نتائجها. وأبقت قيمة التوزيع الشهري لشهر أكتوبر عند 0.12 دولار للسهم، وفقاً لإعلان التوزيع وسجل توزيعات الشركة. وتستثمر الشركة في أوراق الرهن العقاري السكني بضمان ضد خسائر الائتمان تقدمه الوكالات المذكورة في إعلانها للمساهمين. وحددت الشركة 30 أكتوبر 2026 موعداً لتسجيل المساهمين المستحقين لتوزيع أكتوبر. ومن المقرر دفع هذا التوزيع في 10 نوفمبر 2026، بحسب الجدول المنشور في سجل التوزيعات.