كيمبرلي كلارك تفترض تمويلاً بـ 4.9 مليار دولار لإتمام الاستحواذ على كينفيو
الحقائق الرئيسية
افترضت كيمبرلي كلارك إصدار تمويل دائم طويل الأجل بقيمة 4.9 مليار دولار لتمويل الاستحواذ على كينفيو، بحسب المعلومات المالية الشكلية المنشورة في سبتمبر 2026 ضمن إفصاح لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. وربطت الشركة هذا الافتراض باحتياجات تمويل الاندماج، في إطار الترتيبات المالية الخاصة بإتمام الصفقة المعلقة. وجاء في الإفصاح أن «كيمبرلي كلارك افترضت إصدار تمويل دائم طويل الأجل» بالمبلغ المذكور، بوصفه جزءاً من الافتراضات المستخدمة لإعداد المعلومات المالية الشكلية للاستحواذ. ونصت وثائق التمويل السابقة أيضاً على إنهاء الجزء المتبقي من التسهيل الجسري المجمع، البالغ 3.9 مليار دولار، عند إتمام التمويل الدائم بنجاح. وبذلك ربطت الوثائق إنهاء هذا الجزء من التمويل الجسري باستكمال التمويل الدائم، مع بقاء التنفيذ مشروطاً بنجاح تلك الخطوة.
وكان اتفاق الاستحواذ الأصلي قد قيّم كينفيو بقيمة منشأة تقارب 48.7 مليار دولار، بحسب إعلان كيمبرلي كلارك عن الصفقة. ونص الاتفاق على تنفيذ الاستحواذ من خلال مقابل يجمع بين النقد والأسهم، ضمن العملية التي تسعى الشركة إلى إتمامها. وفي مسار مرتبط بسندات كينفيو القائمة، أعلنت كيمبرلي كلارك في سبتمبر 2026 عرض مبادلة يتضمن إصدار سندات جديدة منها بقيمة اسمية إجمالية تصل إلى 7,000,000,000 دولار، إضافة إلى مقابل نقدي. وحصلت الشركة لاحقاً على العدد المطلوب من موافقات حاملي سندات كينفيو لاعتماد التعديلات المقترحة على شروطها، وفق بيانها الخاص بالموافقات. وقالت في البيان إن «العدد المطلوب من الموافقات قد تم تلقيه»، معلنة بذلك بلوغ متطلب الموافقة على التعديلات المرتبطة بعملية المبادلة.
وعلى صعيد أعمال كيمبرلي كلارك، أظهرت النتائج الأولية للربع الثالث من 2026 تراجعاً في صافي المبيعات مقارنة بالفترة المقابلة من العام السابق، بحسب إفصاح الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. وبلغ صافي المبيعات الأولي 4,134 مليون دولار، مقابل 4,150 مليون دولار في الربع الثالث من 2025، وفق جدول المقارنة الوارد في الإفصاح. وفي المقابل، ارتفع ربح السهم المعدل الأولي من العمليات المستمرة إلى 1.70 دولار، مقارنة مع 1.45 دولار في الفترة المقابلة. وبذلك جاءت المقارنة السنوية للأرباح المعدلة باتجاه صاعد، بالتزامن مع انخفاض المبيعات الوارد في النتائج الأولية للفترة نفسها. وتتعلق أرقام ربح السهم المعلنة بالعمليات المستمرة وعلى أساس معدل، وهي الصيغة التي استخدمتها الشركة لعرض أدائها الأولي ومقارنته بالفترة السابقة.
وتجاوز الربح المعدل المتوقع للسهم في الربع الثالث تقديرات المحللين البالغة 1.59 دولار، بحسب ما نقلته رويترز عن النتائج الأولية للشركة. وجاءت المقارنة مع توقعات السوق إلى جانب التحسن السنوي الذي أعلنته كيمبرلي كلارك في أرباح العمليات المستمرة. وفي جلسة إعلان النتائج الأولية بتاريخ 15 أكتوبر 2026، ارتفع سهم الشركة بنسبة 4.69%، وفق بيانات التداول التاريخية المنشورة لدى إنفستينغ. وأغلق السهم تلك الجلسة عند 104.07 دولار، في حركة تزامنت مع إعلان الأداء الأولي للفترة. وسبقت هذه المكاسب خبر تسعير السندات، إذ تعود جلسة التداول المذكورة إلى يوم إعلان النتائج الأولية للشركة.
وأبقت كيمبرلي كلارك توقعاتها المالية السنوية متسقة مع توقعاتها السابقة، بحسب بيان إعلان النتائج الأولية للربع الثالث. وقالت الشركة إن رؤيتها للعام «لا تزال متسقة مع التوقعات السابقة»، محافظة على التوجيهات التي كانت قد أعلنتها قبل نشر هذه النتائج. واستبعدت تلك التوقعات أثر أي عمليات استحواذ محتملة، وفق القيد الذي أوردته الشركة في البيان نفسه. وشمل الاستبعاد صراحة الاستحواذ المعلق المعلن سابقاً على كينفيو، رغم استمرار العمل على الترتيبات الخاصة بالصفقة. ومن ثم بقي نطاق التوجيهات السنوية الحالية مقتصراً على الأعمال التي تغطيها توقعات الشركة، من دون إدراج أثر الاستحواذ المنتظر ضمنها.
وتنتهي عروض مبادلة السندات في 27 أكتوبر 2026، بحسب الموعد الذي حددته كيمبرلي كلارك في بيانها الخاص بالعملية. ويظل هذا الموعد سارياً ما لم تمدد الشركة العروض أو تنهها، وفق الشروط المعلنة للمبادلة. أما الاستحواذ على كينفيو، فتوقعت الشركة إتمامه خلال الربع الرابع من 2026، رهناً باستيفاء شروط الإغلاق المعتادة. وعلى صعيد الإفصاح المالي، تعتزم كيمبرلي كلارك إعلان النتائج النهائية للربع الثالث والتسعة أشهر في 5 نوفمبر 2026، بحسب بيان النتائج الأولية. وسيشمل الإعلان المرتقب نتائج الفترة الفصلية إلى جانب حصيلة التسعة أشهر، وفق نطاق الإفصاح الذي حددته الشركة للموعد المقبل.