كيبيل ريت يتفق على شراء 51.0% من برج بسنغافورة مقابل 610.9 مليون دولار سنغافوري
الحقائق الرئيسية
أعلن صندوق الاستثمار العقاري «كيبيل ريت» اتفاقاً مشروطاً لشراء حصة 51.0% في الشركة المالكة لمبنى المكاتب «كيبيل ساوث سنترال» في سنغافورة، بثمن تقديري يبلغ 610.9 مليون دولار سنغافوري. وقال الصندوق في إفصاح الاستحواذ إن الاتفاق أُبرم مع راعيه «كيبيل»، في خطوة تستهدف تعزيز محفظته من المكاتب في سنغافورة. ويستحوذ الصندوق بموجب الاتفاق على الحصة في شركة «كيه كوميرشال» المالكة للمبنى، ضمن هيكل يمنحه حقاً عقارياً لمدة 70 عاماً من الإتمام. وتُصنف الصفقة معاملة مع طرف ذي علاقة، ولذلك تستلزم الحصول على موافقة مالكي وحدات الصندوق. أما العقار الأصلي فهو مملوك ملكية حرة، بحسب إفصاح الاستحواذ.
ويخضع ثمن الشراء التقديري لتسويات بعد إتمام الصفقة، كما أنه لا يشمل ضريبة السلع والخدمات، وفقاً لإفصاح الصندوق. وتبلغ القيمة العقارية المتفق عليها للحصة المستهدفة 626.2 مليون دولار سنغافوري، وهي قيمة منفصلة عن ثمن شراء الحصة في الشركة المالكة. أما التكلفة الإجمالية المقدرة للاستحواذ فتبلغ 627.1 مليون دولار سنغافوري، بحسب الإفصاح نفسه. وتشمل هذه التكلفة الرسوم والمصروفات المرتبطة بالاستحواذ، إلى جانب ثمن الشراء التقديري للحصة. وتبلغ المساحة الصافية القابلة للتأجير في مبنى «كيبيل ساوث سنترال» نحو 522,500 قدم مربعة، وفقاً للتفاصيل العقارية الواردة في إعلان الاستحواذ.
ويتوقع الصندوق أن يحقق الاستحواذ عائداً عقارياً أولياً قدره 4.3%، شاملاً ترتيب دعم الدخل الذي يقدمه البائع، بحسب إعلان الصفقة. وبموجب هذا الترتيب، يوفر البائع للصندوق دخلاً شهرياً مضموناً قدره 2.23 مليون دولار سنغافوري اعتباراً من إتمام الاستحواذ. ويستمر ضمان الدخل لمدة تصل إلى 5 أعوام، وفقاً للشروط التي أعلنها الصندوق للمعاملة المقترحة. وعلى مستوى التوزيعات، يتوقع مدير الصندوق زيادة افتراضية في التوزيع لكل وحدة بنسبة 2.01%، بحسب الحساب المعدل المصاحب للاستحواذ. ويشمل ذلك الحساب أثر التخارج من عقاري «تي تاور» و«كيه آر غينزا الثاني»، إلى جانب إضافة الحصة الجديدة إلى المحفظة.
وعلى صعيد التأجير، بلغت نسبة المساحات المرتبطة بعقود ملتزم بها أو قيد التوثيق 52.7% في نهاية سبتمبر، بحسب عرض الاستحواذ المقدم للمستثمرين. وبلغت النسبة الخاصة بالعقود الملتزم بها وحدها 48.8%، مقابل النسبة الأوسع التي تضم أيضاً العقود الجاري توثيقها. وسجل متوسط إيجار المساحات المرتبطة بالعقود الملتزم بها أو قيد التوثيق نحو 11.30 دولار سنغافوري للقدم المربعة شهرياً. وأوضح مدير الصندوق أن هذا المتوسط يعكس أساساً تأجير الطوابق المنخفضة والمتوسطة من المبنى. ويرى المدير فرصة لزيادة إيجارات الطوابق المتوسطة والعليا، ضمن المبررات التي عرضها للاستحواذ على الحصة في العقار.
وربط مدير الصندوق جاذبية سوق المكاتب في وسط سنغافورة بما وصفه في عرض المستثمرين بأنه «متانة طلب المستأجرين ومحدودية المعروض الجديد». وتأتي إضافة العقار إلى المحفظة بالتزامن مع احتساب أثر التخارج من «تي تاور» و«كيه آر غينزا الثاني» في التقديرات الافتراضية. وتبلغ قيمة المحفظة قبل إضافة العقار، وبعد احتساب التخارجين، 11.5 مليار دولار سنغافوري، بحسب العرض. وترتفع قيمة المحفظة الموسعة إلى 12.1 مليار دولار سنغافوري في الحساب الافتراضي الذي قدمه المدير للمستثمرين. وتبلغ نسبة المديونية الإجمالية الافتراضية للصندوق بعد الاستحواذ والتخارجين 39.2%، وفقاً للعرض المصاحب للصفقة المقترحة.
وفي المواعيد المقبلة، سيعلن «كيبيل ريت» تحديث أعماله قبل افتتاح السوق في 28 أكتوبر 2026، بحسب إخطار مواعيد تحديثات الأعمال. ويغطي التحديث أعمال الربع الثالث والأشهر التسعة، وفقاً للجدول الذي أعلنه الصندوق. وتتبعه شركة «كيبيل» بإعلان تحديث أعمالها في 29 أكتوبر 2026، بحسب الإخطار نفسه. وبالنسبة إلى إجراءات الاستحواذ، يُتوقع عقد الجمعية الاستثنائية لمالكي الوحدات للتصويت على المعاملة خلال الربع الرابع من 2026. ويتوقع الصندوق إتمام الاستحواذ في الربع الثاني من 2027، وفقاً للجدول الزمني الوارد في إعلان الصفقة المشروطة.