جلف كيستون وشاماران تتفقان على اندماج يقيّم حقوق ملكية شاماران بـ 601 مليون دولار
الحقائق الرئيسية
اتفقت جلف كيستون وشاماران على الاندماج عبر مبادلة أسهم تقيّم حقوق ملكية شاماران بنحو 601 مليون دولار، بحسب إعلان شاماران، بالتزامن مع إعلان استثمار يوسع نطاق أعمالها إلى العراق الاتحادي. ويُدفع مقابل الصفقة بأسهم جديدة تصدرها جلف كيستون لمساهمي شاماران، على أساس نسبة مبادلة محددة في اتفاق الاندماج بين الشركتين. وبموجب الشروط المعلنة، يحصل مساهم شاماران على 0.07533958 سهم جديد في جلف كيستون مقابل كل سهم يملكه في شاماران عند الإتمام. وستؤول ملكية نحو 50% من الكيان المدمج إلى مساهمي كل شركة، وفق الهيكل الذي عرضته شاماران في بيانها بشأن الاتفاق. أما جلف كيستون فستبقى، وفق قانون برمودا، «الكيان القانوني الباقي»، بحسب وصف الإعلان للهيكل القانوني الذي سيستمر بعد تنفيذ الاندماج.
وتتضمن الترتيبات المالية اعتزام جلف كيستون توزيع 50 مليون دولار استثنائياً على مساهميها الحاليين عند إتمام الصفقة، بحسب إعلان شاماران الذي عرض شروط الاندماج. ويظل تنفيذ هذا التوزيع المزمع مشروطاً بالموافقات القانونية وموافقة مجلس إدارة جلف كيستون، ضمن الترتيبات المصاحبة لإتمام الاتفاق بين الشركتين. وبمقارنة مقابل مبادلة الأسهم بسعر إغلاق إيصالات شاماران السويدية عشية الإعلان، تبلغ العلاوة المعروضة على مساهمي الشركة 22.9% قبل تعديل أثر التوزيع الاستثنائي. وبعد إجراء التعديل المرتبط بالتوزيع المزمع لمساهمي جلف كيستون، تنخفض علاوة المقابل إلى 13.5% مقارنة بسعر الإغلاق السابق للإعلان نفسه. ويرتبط احتساب العلاوة في الحالتين بسعر إيصالات شاماران السويدية في تلك الجلسة، فيما يخص التوزيع النقدي المساهمين الحاليين في جلف كيستون.
وبالتزامن مع اتفاق الاندماج، أعلنت شاماران استثماراً في حمرين يضيف العراق الاتحادي إلى نطاق الصفقة، إلى جانب الأصول النفطية في إقليم كردستان العراق. وقالت الشركة في إعلان الاستثمار إنها ستمتلك حصة تبلغ 25% في شركة إتش كيه إن حمرين المحدودة، التي يرتبط بها مشروع الحقل. وتحمل شركة المشروع عقد تطوير وإنتاج حقل حمرين في العراق الاتحادي، بينما تتولى إتش كيه إن تشغيله وفق الترتيبات التي أعلنتها شاماران. وتستهدف المرحلة الأولى من خطة التطوير رفع إنتاج الحقل إلى نحو 60 ألف برميل يومياً بحلول 2028، بحسب بيان الاستثمار المصاحب لإعلان الاندماج. ويتعلق هذا المستوى المستهدف بإنتاج حمرين ضمن خطة تطويره، في حين تتمثل مشاركة شاماران المعلنة في ملكية حصة بشركة المشروع صاحبة العقد.
ولتمويل التزاماتها، تدرس شاماران إصدار سندات بحد أقصى يصل إلى 200 مليون دولار، وفق إعلانها بشأن الاستثمار في العراق والتمويل المزمع المصاحب له. وتعتزم استخدام حصيلة الإصدار المقترح لإعادة تمويل سنداتها القائمة وتمويل استثمار حمرين، إضافة إلى أغراض الشركة العامة التي أوردها الإعلان ضمن استخدامات الأموال. ووصفت شاماران التمويل بأنه «إصدار سندات مقترح»، بما يبقي جمع هذه الأموال في إطار الخطوة التي تدرسها الشركة بالتزامن مع استثمارها المعلن. وعلى صعيد تكاليف الكيان المدمج، تقدّر الشركتان أن يحقق الاندماج وفورات سنوية في المصروفات الإدارية والعمومية تصل إلى 5 ملايين دولار، بحسب إعلان الاتفاق. وترتبط هذه الوفورات المقدرة بدمج أعمال الشركتين بعد الإتمام، بينما تتوزع أغراض التمويل الذي تدرسه شاماران بين ديون قائمة واستثمار الحقل واحتياجات الشركة العامة.
وفي خلفية التطورات المتعلقة بأعمال شاماران، أعلنت الشركة أيضاً بدء سداد مستحقات تكميلية متراكمة على مبيعات التصدير خلال الفترة من سبتمبر إلى ديسمبر 2025. وقالت شاماران في بيان بشأن هذه المدفوعات إن شركة تسويق النفط العراقية سومو خصصت شحنة إضافية لتعويض المنتجين على أساس الأسعار الدولية. ويتعلق السداد المعلن بالمستحقات التكميلية الناشئة عن صادرات تلك الفترة، ضمن ترتيبات التعويض التي تناولها بيان الشركة عن بدء المدفوعات. وعلى مستوى سوق الأسهم، تعتزم جلف كيستون الانتقال إلى السوق الرئيسية في أوسلو، بحسب ما ورد في إعلان الاندماج بشأن ترتيبات إدراج الشركة. وتشمل خطتها كذلك إنهاء إدراج لندن لاحقاً، وهو التغيير الذي تعتزم الشركة تنفيذه في وضع أسهمها المدرجة بالتوازي مع الهيكل المؤسسي للصفقة.
وتبدأ المحطات المعلنة للمساهمين بالنشر المتوقع لوثيقة معلومات الاندماج نحو 1 ديسمبر 2026، وفق الجدول الإرشادي الذي أوردته شاماران في إعلان الاتفاق بين الشركتين. ويأتي هذا الموعد قبل اجتماعات التصويت الخاصة بالصفقة، التي يُتوقع أن تعقدها الشركتان لمساهميهما نحو 22 ديسمبر 2026 بحسب الجدول نفسه. وستُعرض الصفقة على الجمعيتين الخاصتين بكل شركة للتصويت، ضمن المسار الذي حددته الشركتان للمضي في تنفيذ مبادلة الأسهم والاندماج المقترح. وبعد هذه المحطات، تتوقع جلف كيستون وشاماران إتمام الاندماج في منتصف 2027، رهناً باستيفاء الشروط التي يتوقف عليها تنفيذ الاتفاق المعلن بينهما. وتبقى مواعيد نشر الوثيقة وعقد الجمعيتين والإتمام ضمن الجدول الإرشادي للصفقة، مع ربط الشركتين توقعهما بشأن الإتمام باستكمال شروطها.