مصلحة الضرائب الأمريكية تحذر من استراتيجيات التحوط الضريبي لصناديق التحوط

الحقائق الرئيسية

أصدرت وزارة الخزانة ومصلحة الضرائب الأمريكية الإشعار رقم 62-2026 والقرار الضريبي رقم 20-2026 لاستهداف استراتيجيات «ألفا الضريبية» المستخدمة لتقليل الدخل الخاضع للضريبة. وذكرت رويترز أن هذه التحذيرات تستهدف بشكل خاص العمليات التي تهدف إلى توليد خسائر عادية لتعويض الدخل المرتفع، وذلك باستخدام أدوات مالية معقدة مثل مقايضات الأسهم والعقود الآجلة للعملات الأجنبية.

حذرت مصلحة الضرائب من أن أي توجيهات مستقبلية بشأن هذه المعاملات قد يتم تطبيقها بأثر رجعي على الصفقات التي تمت بالفعل، مما يضع التزامات ضريبية محتملة على قطاعي إدارة الثروات وصناديق التحوط الكمية. ويأتي هذا التحرك التنظيمي في وقت تشهد فيه السوق ضغوطاً على عوائد السندات، حيث أشار تقرير زيرو هيدج إلى أن هذه الاستراتيجيات كانت تهدف لتحويل الاستثمارات إلى خسائر ضريبية كبيرة لتعويض الدخل الخاضع للضريبة.