صناديق التحكم في التقلبات تزيد تعرضها للأسهم لمستويات قياسية مما يهدد بموجة بيع قسرية

الحقائق الرئيسية

وصلت استراتيجيات التداول المنهجي وصناديق التحكم في التقلبات إلى مستويات تعرض عالية جداً للأسهم تقترب من مستويات قياسية. وذكرت رويترز أن هذا الارتفاع في المراكز الشرائية جاء مدفوعاً بالصعود الأخير في سوق الأسهم، مما وضع هذه الصناديق في وضع فني حساس قد يؤدي إلى تداعيات سريعة.

قد يؤدي أي تراجع بسيط في أسعار الأسهم إلى إطلاق عمليات بيع قسرية بمليارات الدولارات من قبل هذه الصناديق المنهجية لتعديل مستويات المخاطر. ويأتي هذا التراكم في المراكز بعد فترة من انخفاض التقلبات الفعلية في السوق، مما دفع الصناديق التي تتبع قواعد محددة إلى زيادة الرافعة المالية وحيازاتها من الأسهم للحفاظ على مستويات المخاطر المستهدفة.