سهم AEO يهبط نحو 11% مع توقع استقرار الهامش وضعف علامة American Eagle

الحقائق الرئيسية

هبط سهم American Eagle Outfitters، المتداول بالرمز AEO، بنحو 11% عقب إعلان نتائج الربع الثاني، بعدما توقعت الشركة استقرار هامش الربح الإجمالي في الربع الثالث مقارنة بالعام السابق.

بلغت إيرادات الربع الثاني 1.38 مليار دولار، بزيادة 8% على أساس سنوي، فيما ارتفعت المبيعات المقارنة الإجمالية 6%. وتجاوزت الإيرادات بصورة طفيفة تقديرات المحللين البالغة 1.37 مليار دولار.

كشف توزيع المبيعات عن فجوة واضحة بين العلامات: ارتفعت المبيعات المقارنة لدى Aerie بنسبة 19%، بينما انخفضت لدى American Eagle بنسبة 1%. كما تراجعت هوامش البضائع بمقدار 330 نقطة أساس، إذ قابل تحسن هامش Aerie تراجع في American Eagle.

بلغ هامش الربح الإجمالي 48.7%، بزيادة 980 نقطة أساس، لكن منفعة بقيمة 179 مليون دولار من استردادات الرسوم أضافت 1,300 نقطة أساس إلى الهامش. وبلغ صافي منفعة تلك الاستردادات للدخل التشغيلي 161 مليون دولار، ما يجعل فصل الأداء الأساسي عن الأثر الاستثنائي مهماً عند تقييم النتائج.

تتوقع الشركة دخلاً تشغيلياً بين 110 ملايين و115 مليون دولار في الربع الثالث، وبين 540 مليوناً و550 مليون دولار للسنة المالية 2026. وتشمل التوقعات السنوية أثر استردادات الرسوم، بينما تتوقع الشركة نمواً سنوياً في المبيعات المقارنة بأرقام أحادية متوسطة.

ستتركز المتابعة على الهوامش والمخزون وأداء علامة American Eagle. ارتفعت تكلفة المخزون 14% وزادت الوحدات 9% في نهاية الربع، وتعتزم الشركة مواصلة إعادة موازنة المخزون بين العلامات والفئات؛ لذلك سيؤثر نجاحها في معالجة البضائع الموسمية وتحسين المزيج بين العلامات في مسار الربحية.