SEC تطلب أمراً قضائياً لإلزام ISS بالامتثال لمذكرة استدعاء
الحقائق الرئيسية
قدمت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في 4 سبتمبر 2026 طلباً إلى المحكمة الجزئية الأمريكية للمنطقة الشرقية من بنسلفانيا لإلزام Institutional Shareholder Services، المعروفة اختصاراً بـISS، بالامتثال لمذكرة استدعاء إدارية قائمة.
وقالت اللجنة إن إدارة الفحوص بدأت فحصاً لـISS في مارس 2026 وطلبت بيانات عن توصيات التصويت والأصوات المنفذة. وبعد عدم تسليم جميع المعلومات المطلوبة، فتحت إدارة الإنفاذ تحقيقاً في 6 يوليو 2026، ثم أصدرت اللجنة مذكرة الاستدعاء في 21 يوليو 2026.
كان فريق الفحص قد طلب تقارير مماثلة لجميع العملاء تغطي الفترة من 1 يوليو 2024 إلى 28 فبراير 2026. وطلبت مذكرة الاستدعاء اللاحقة 3 فئات من السجلات، بينها ما يحدد هوية العملاء واتفاقيات تفويض التصويت وتصدير إلكتروني لبيانات ProxyExchange عن فترة مدتها 4 سنوات؛ ومُدد الموعد الأولي من 4 أغسطس 2026 إلى 11 أغسطس 2026.
وبحسب مذكرة SEC المقدمة إلى المحكمة، وافقت ISS على إنتاج مستندات مرتبطة بالطلبين 1 و2، لكنها رفضت تقديم بيانات الطلب 3 بالصيغة المستخدمة في العينات السابقة واقترحت إخفاء هوية أصحاب البيانات. وفي خطاب مؤرخ 24 أغسطس 2026، عزت ISS اعتراضها إلى سرية استراتيجيات العملاء واحتمال الضرر التنافسي، كما أثارت دفوعاً مرتبطة بالتعديل الأول للدستور الأمريكي.
تقول SEC إن البيانات المرتبطة بكل عميل ضرورية للتحقق مما إذا كانت الأصوات نُفذت وفق تعليمات العملاء، ولتقييم التزام ISS بواجباتها الائتمانية ومتطلبات حفظ السجلات. وشددت اللجنة على أن التحقيق لا يزال لتقصي الحقائق وأنها لم تخلص حتى الآن إلى انتهاك أي شخص أو جهة لقوانين الأوراق المالية الاتحادية.
ISS مسجلة لدى SEC كمستشار استثماري منذ 1997، وهي شركة تابعة مملوكة بالكامل لـDeutsche Börse. وتقدم للمؤسسات خدمات أبحاث وتوصيات وتنفيذ أصوات وحفظ سجلات، ما يجعل بيانات توصياتها وأصوات عملائها محورية للفحص التنظيمي الذي تصفه اللجنة.
تتمثل الخطوة التالية في نظر المحكمة طلب SEC والبت فيما إذا كانت ستأمر ISS بالامتثال. والإجراء الحالي يتعلق بإنفاذ مذكرة استدعاء ولا يثبت بحد ذاته وقوع مخالفة لقوانين الأوراق المالية؛ كما لا توفر المواد الرسمية أساساً لاستنتاج أثر مثبت على قطاع الاستشارات بأكمله.