مورغان ستانلي يتوقع تحولاً استثمارياً من أسهم الرقائق إلى عمالقة الحوسبة السحابية

الحقائق الرئيسية

في ظل إعادة تقييم واسعة النطاق لآفاق قطاع التكنولوجيا، يتوقع استراتيجيو مورغان ستانلي بقيادة مايكل ويلسون تلاشي الزخم الحالي في أسهم أشباه الموصلات. ويرى البنك تحولاً مرتقباً في رؤوس الأموال نحو شركات الحوسبة السحابية الكبرى (Hyperscalers) المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والتي شهدت أداءً أقل من المتوقع في الفترات السابقة. يأتي هذا التوقع مدفوعاً برغبة المستثمرين في إعادة التوازن داخل قطاع التكنولوجيا والبحث عن قيمة في مزودي البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مع بدء هدوء طفرة الرقائق.

ويأتي هذا التحليل بعد تراجع مؤشرات التكنولوجيا بنسبة تقارب 5% في الأيام الأخيرة، مما يعزز فرضية التدوير القطاعي. وبالمقارنة مع أداء عمالقة الحوسبة، فقد سجلت Nvidia نمواً في الإيرادات بنسبة 262% في الربع الأخير وفقاً لتقارير أرباحها، بينما تسعى شركات مثل Microsoft وAmazon لتعزيز هوامش ربحية قطاعات السحاب لديهما. ووفقاً لبيانات السوق، فإن المستثمرين يراقبون الآن ما إذا كانت التدفقات الخارجة من قطاع الرقائق ستستقر في أسهم المنصات السحابية الكبرى التي توفر خدمات الذكاء الاصطناعي المتكاملة.

على صعيد التداولات، استقر سهم 0QYU.L عند 212.68 دولار (إغلاق 02 يوليو 2026)، مع تسجيل تذبذب بين 210 و215.95 دولار خلال الجلسة. وبالنظر إلى الأجندة الاقتصادية، لا توجد محفزات مباشرة لقطاع التكنولوجيا في الأيام القادمة، إلا أن الأسواق تترقب بيانات الإنتاج الصناعي في الاقتصادات الكبرى لتقييم الطلب الكلي على أشباه الموصلات، حيث أظهرت البيانات الأخيرة نمواً في الإنتاج الصناعي الهندي بنسبة 5.1% متجاوزاً التوقعات البالغة 4.7%.