المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
في ظل بيئة اقتصادية تتسم بتقلبات أسواق الدين، أعلن صندوق Invesco للدخل عن تحقيق عوائد مطلقة إيجابية خلال الربع الأول من عام 2026، إلا أن أداءه ظل دون مستوى مؤشر القياس. وأوضح الصندوق أن هذا التباين في الأداء النسبي يعود بشكل أساسي إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ذات الآجال القصيرة والمتوسطة خلال هذه الفترة. واستجابة لهذه الظروف، قام مديرو الصندوق بزيادة المخصصات الاستثمارية في الأوراق المالية المضمونة برهن عقاري (Agency MBS) والرهون العقارية غير الحكومية (non-Agency RMBS).
سجّل الدخول للوصول إلى هذا المحتوى
تسجيل الدخوليأتي هذا التحرك في وقت تشهد فيه صناديق الدخل الثابت ضغوطاً ناتجة عن سياسات التشديد النقدي، حيث أظهرت بيانات السوق أن عوائد السندات لأجل عامين قد شهدت ارتفاعات ملحوظة في مطلع عام 2026. وبالمقارنة مع المنافسين، سجلت صناديق مماثلة مثل PIMCO Income Fund تحركات دفاعية مماثلة لتقليل الحساسية تجاه أسعار الفائدة (وفقاً لبيانات السوق). كما تعكس زيادة الاستثمار في الرهون العقارية رغبة في البحث عن عوائد أعلى بعيداً عن تقلبات السندات الحكومية المباشرة.
وعلى صعيد التوقعات، يترقب المستثمرون بيانات اقتصادية حاسمة قد تؤثر على مسار العوائد، حيث أظهرت المفكرة الاقتصادية صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية عند 172 ألف وظيفة في 5 يونيو 2026، وهو ما فاق التوقعات. كما يجب مراقبة استقرار معدل البطالة الأمريكي عند 4.3% (إغلاق 5 يونيو 2026) كعامل مؤثر في قرارات الفيدرالي القادمة. ستظل مستويات عوائد السندات هي المحرك الرئيسي لتقييمات الصندوق في الربع القادم.