استثمارات الأجانب في الأسهم

تمثل استثمارات الأجانب في الأسهم صافي شراء غير المقيمين للأسهم اليابانية عبر الحدود. وهي الفرع الأسبوعي من إحصاءات المعاملات الدولية في الأوراق المالية (International Transactions in Securities) التي تنشرها وزارة المالية اليابانية.

تسميها الصحافة العربية «المستثمرون الأجانب يبيعون/يشترون الأسهم اليابانية»، وتعرف أيضاً باسم «صافي الاستثمارات الأجنبية في الأسهم اليابانية». بدأت السلسلة بصيغتها الحالية في يناير 2005، ضمن ثلاثة فروع: الأسبوعي والشهري وإصدارات الأوراق المالية (Securities Issuance).

لا تغطي السلسلة كامل التدفقات، ولا الاستثمار المباشر (Direct Investment) ولا الأصول الاحتياطية (Reserve Assets). كما لا تفصل البلدان أو العملات أو القطاعات التفصيلية.

تغطي كل نشرة أسبوعاً تقويمياً يمتد من الأحد إلى السبت. وتُنشر بيانات الأسبوع في اليوم 4 من الأسبوع التالي.

تصدر النشرة الأسبوعية في الساعة 8:50 صباحاً بتوقيت اليابان (Japan Standard Time) أي التوقيت العالمي +9، وذلك يوم الخميس عادة. بينما تصدر البيانات الشهرية في اليوم 6 من الشهر التالي.

قد ينتقل موعد النشر يوماً حول العطل الرسمية، أو يجمع إصدار واحد أسبوعين متتاليين. والجدول قابل للتغيير دون إشعار مسبق، وقد تتأخر النصوص الإنجليزية عن اليابانية.

تحمل الأرقام المنقحة علامة * في الإصدارات اللاحقة. ويضم الإصدار نفسه جانبي المقيمين وغير المقيمين، بينما يضيف الإصدار الشهري تفاصيل فترات 10 أيام وفئات المستثمرين.

يعرض الإصدار معاملات غير المقيمين في الأوراق اليابانية في 5 أعمدة، وكل عمود مجموع مباشر للعقود المبلغة دون ترجيح.

• الأسهم وحصص صناديق الاستثمار (Equity and investment fund shares): يقيس صافي شراء غير المقيمين للأسهم اليابانية وحصص الصناديق، وهو المؤشر نفسه.
• سندات الدين طويلة الأجل (Long-term debt securities): يقيس معاملات غير المقيمين في السندات اليابانية متوسطة وطويلة الأجل.
• المجموع الفرعي (Subtotal): يجمع صافي الأسهم وحصص الصناديق مع صافي الدين طويل الأجل.
• سندات الدين قصيرة الأجل (Short-term debt securities): يقيس معاملات غير المقيمين في الأوراق اليابانية قصيرة الأجل مثل أذون الخزانة.
• الإجمالي (Total): يجمع المجموع الفرعي مع صافي الدين قصير الأجل ليعطي إجمالي جميع الأوراق.

في أسبوع 21 إلى 27 يناير 2024 بلغ شراء غير المقيمين للأسهم 196,800 وبيعهم 189,590 بصافي +7,210 أي +721.0 مليار ين. في الأسبوع نفسه سجل الدين طويل الأجل -2,180 والمجموع الفرعي +5,031 والدين قصير الأجل -23,371 والإجمالي -18,341 أي -1,834.1 مليار ين. يظهر الدرس أن عمود الأسهم كان موجباً بينما الإجمالي كان سالباً بعمق لهيمنة مبيعات الأذون قصيرة الأجل، مع فروق وحدة واحدة بسبب التقريب. بلغ أكبر شراء صافٍ أسبوعي +23,689 في أسبوع 2 إلى 8 أبريل 2023، وأكبر بيع صافٍ -30,255 في أسبوع 17 إلى 23 سبتمبر 2023.

1. الشراء (Acquisition): تُجمع مبالغ العقود بتاريخ التنفيذ بوحدة 100 مليون ين، دون تعديل موسمي (Seasonal adjustment) أو تحويل سنوي (Annualisation).
2. التصرف (Disposition): تُسجل المبيعات بتاريخ التنفيذ، وتُسجل استردادات السندات في البيع بتاريخ الاسترداد حسب الاستحقاق الأصلي.
3. الصافي (Net): الصافي يساوي الشراء ناقص التصرف، فالموجب (+) شراء صافي والسالب (−) بيع صافي. مثال توضيحي: شراء 200,000 أي 20 تريليون ين وبيع 190,000 أي 19 تريليون ين يعطي +10,000 أي +1 تريليون ين.
4. التقريب (Rounding): يجمع المجموع الفرعي صافي الأسهم مع صافي الدين الطويل، ويضيف الإجمالي الدين القصير، وقد تختلف المجاميع بسبب التقريب.