صافي الإقراض للأفراد

هو التدفق الشهري الصافي لإجمالي الإقراض للأفراد باستثناء قروض الطلاب (Total lending to individuals excluding student loans). يتكون من الإقراض الإسترليني (Sterling) المضمون على المساكن والائتمان الاستهلاكي للأفراد المقيمين، وهو التغير السلوكي في الأرصدة خلال شهر مرجعي ميلادي. يصدر عن بنك إنجلترا (Bank of England) ضمن إصدار النقود والائتمان (Money and Credit)، ويغطي المصارف وجمعيات البناء (Building societies) والمقرضين المتخصصين الآخرين المقيمين.

يقتصر على قطاع الأسر، ويستبعد قروض شركة قروض الطلاب والشركات غير المدمجة والمؤسسات غير الربحية. وهو مجموع مباشر بالجنيه دون أوزان، يختلف عن إقراض M4، وليس الموافقات ولا إجمالي الجديد ولا الفائدة.

يغطي شهرا ميلاديا، وتُجمع بيانات الرهون بالإجمالي والصافي والموافقات، وبيانات الاستهلاك بالمسح منذ أبريل 2024 (Monthly Survey of Non-MFI Consumer Credit Lending). يصدر شهريا بعد نحو 4 أسابيع من نهاية الشهر المرجعي في 09:30 بتوقيت لندن، ويعلن كل إصدار موعده التالي، ويتحرك مع التقويم والعطلات.

وتعرض التدفقات المعدلة والأرصدة ومعدلات شهر واحد و3 أشهر و12 شهرا، مع أقسام النقود الواسعة (Broad money) وإقراض الشركات والودائع والجداول والرسوم البيانية. وتخضع البيانات للمراجعة في أقرب إصدار تال، ونادرا ما تتجاوز سنتين. تُعلل المراجعات الكبيرة وتُحدد فوق عتبة معينة، وقد يعاد الإصدار خارج الموعد عند خطأ مؤثر بعد إعلان مسبق قدر الإمكان.

يحرك الإجمالي مكونان رئيسيان، أحدهما للرهون والآخر للاستهلاك، مع مؤشر استباقي لا يدخل في المجموع.

• الإقراض المضمون على المساكن (Lending secured on dwellings): يقيس صافي الرهون الإسترلينية لشراء المنازل وإعادة التمويل وغيرها، مع إجمالي الإقراض والسداد والموافقات.
• الائتمان الاستهلاكي باستثناء قروض الطلاب (Consumer credit excluding student loans): يقيس اقتراض تمويل الإنفاق الجاري على السلع والخدمات دون قروض شركة قروض الطلاب. وتسميه التغطية العربية «القروض الاستهلاكية للأفراد».
• صافي الاقتراض عبر بطاقات الائتمان (Credit card lending): يقيس اقتراض البطاقات الإسترلينية بما يشمل بطاقات الحساب عند تعذر التمييز.
• الائتمان الآخر (Other lending): يقيس السحب على المكشوف والقروض الشخصية وتمويل السيارات والشراء التأجيري وغيرها، بما يشمل الرهون الثانية من خارج المصارف.
• الموافقات على شراء المنازل (Approvals for house purchase): عروض ثابتة صافية من الإلغاءات تسبق الاقتراض ولا تدخل في مجموع التدفق.

نشر بنك إنجلترا في 29 يوليو 2021 بيانات يونيو 2021، فسجل صافي اقتراض الرهون 17.9 مليار جنيه. وكان السابق 11.5 مليار في مارس 2021، والمتوسط 5.4 مليار في 12 شهرا حتى مايو 2021. وجاءت الزيادة بدفع الإقبال قبل تقليص خفض رسوم الدمغة (Stamp duty). وارتفع إجمالي الإقراض إلى 43.8 مليار مع سدادات 27.7 مليار، بينما انخفضت الموافقات على شراء المنازل إلى 81,300 من 86,900.

واقترض الأفراد 0.3 مليار في الائتمان الاستهلاكي، وهو دون متوسط 1.2 مليار في 24 شهرا حتى فبراير 2020، بعد سدادات صافية منذ مارس 2020. ويُظهر ذلك هيمنة الرهون وقيادة الموافقات مع تقارب التوقيت وتباعد الاستهلاك. وتسمي التغطية العربية الأولى «الموافقات على القروض العقارية لشراء المنازل» والثانية «صافي الإقراض غير المضمون الموجه للمستهلكين».

1. الأرصدة القائمة (Amounts outstanding): تبدأ من رصيدي أول المدة وآخرها لكل سلسلة، وتُنشر الأرصدة دون تعديل الفواصل (Breaks). ترد بيانات المصارف عبر النماذج BE وIS وIC وIO، وبيانات الرهون المتخصصة عبر MM والاستهلاك عبر MC.
2. التغيرات الأخرى في قيمة الأصول (Other changes in value of assets): تعزل آثار التصنيف وتغير التغطية والشطب (Write-offs) من النموذج WO بتعديل يساوي سالب الأثر.
3. التدفقات (Flows): يساوي التدفق رصيد الإغلاق ناقص رصيد الافتتاح زائد التعديل، ومجموع الإجمالي يساوي تدفق المضمون زائد تدفق الاستهلاك. فمثلا تحرك رصيد مضمون من 1,600.0 مليار إلى 1,605.0 مليار مع أثر 1.0 مليار، فالتدفق 4.0 مليار. ويضاف إليه 1.0 مليار استهلاك (0.4 بطاقات و0.6 أخرى) ليصبح الإجمالي 5.0 مليار.
4. التعديل الموسمي (Seasonal adjustment): يستخدم البنك طريقة X-13ARIMA-SEATS، وتُنشر البيانات معدلة وغير معدلة، وتُشتق التدفقات من المستويات المعدلة لا بتعديلها مباشرة. يُفترض أن آثار الفواصل غير موسمية، فتُعدل الفواصل أولا ثم تُعكس لتظل المستويات المعدلة تحمل الفواصل بينما تبقى التدفقات نظيفة.
5. معدلات النمو (Growth rates): يساوي المعدل الشهري التدفق على رصيد الشهر السابق بالنسبة المئوية، وتُحسب معدلات 3 أشهر و12 شهرا بتركيب المعدلات لا بفرق الأرصدة. فمثلا تدفق 5.0 مليار على رصيد 1,700 مليار يعطي 0.3% تقريبا، ويُعلن معدل الأشهر الثلاثة على أساس سنوي.