استطلاع البنك المركزي الأوروبي حول إقراض البنوك

استطلاع البنك المركزي الأوروبي حول إقراض البنوك مسح ربع سنوي أطلقه نظام اليورو (Eurosystem) عام 2003. ويجريه البنك المركزي الأوروبي مع المصارف المركزية الوطنية لدول اليورو ليكمل إحصاءات القروض وأسعار الفائدة. ويوجه إلى كبار مسؤولي الإقراض (Senior loan officers) في عينة تمثيلية تضم نحو 150 إلى 160 مصرفا بمنطقة اليورو.

ويغطي قروض الشركات وقروض الأسر لشراء المنازل والائتمان الاستهلاكي. ويضم 22 سؤالا معياريا عن الأشهر الثلاثة الماضية والثلاثة المقبلة إضافة إلى سؤال مفتوح وأسئلة مؤقتة. ولا يقيس أحجام القروض أو الفائدة بل التغير في العرض والطلب كحصص من المصارف.

يصدر المسح 4 مرات سنويا عادة في يناير وأبريل ويوليو وأكتوبر في الساعة 10:00 بتوقيت فرانكفورت. وتُجمع الإجابات خلال 2 إلى 3 أسابيع بين نهاية الربع وبداية النشر عن الأشهر الثلاثة الماضية والمقبلة. ومع كل إصدار بيان صحفي وتقرير منطقة اليورو وألمانيا وإسبانيا وفرنسا وإيطاليا وهولندا وملحقان والاستبيان والمسرد والدليل والسلاسل والنتائج الوطنية.

ولا يخضع المسح لدورة مراجعة دورية معلنة. وتعني القراءة الموجبة تشددا في العرض أو زيادة في الطلب والسالبة تيسيرا أو تراجعا وما بين 1- و1+ ثباتا تقريبيا لمنطقة اليورو.

تتحرك النتائج بتفاعل العرض والطلب والاحتكاك بينهما والعوامل المؤثرة في كل منهما.

• معايير الائتمان (Credit standards): معايير الموافقة الداخلية المطبقة قبل التفاوض وهي مقياس العرض الأساسي.
• شروط الائتمان وأحكامه (Credit terms and conditions): شروط العقد من الهوامش وهوامش القروض الأخطر والرسوم والضمانات والاستحقاق وأسعار الإقراض.
• الطلب على القروض (Loan demand): حاجة المقترضين للتمويل المصرفي بمعزل عن الموسمية المعتادة بما فيها تجديد القروض سواء نتج عنها قرض أم لا.
• حصة الطلبات المرفوضة (Share of rejected loan applications): طلبات مرفوضة تكشف الاحتكاك بين العرض والطلب.
• عوامل العرض والطلب (Supply-side and demand-side factors): تكلفة التمويل والمنافسة وإدراك المخاطر وتقبلها والاستثمار والمخزون والاندماج والفائدة والتمويل البديل وثقة المستهلك والإسكان.
• البنود المؤقتة (Ad hoc blocks): أسئلة متغيرة عن الوصول إلى التمويل ومحفظة الأصول والقروض المتعثرة وآثار المناخ.

إصدار 2 مايو 2023 عن الربع الأول من 2023 مثال التشدد المشترك في العرض والطلب. وبلغ التشدد الصافي لمعايير قروض الشركات 27% أعلى وتيرة منذ أزمة الديون السيادية في 2011 وأقوى من توقعات البنوك.

كما تشددت قروض الأسر لشراء المنازل بـ19% والائتمان الاستهلاكي بـ10% مع توقع مزيد من التشدد المعتدل في الربع التالي. وقاده إدراك المخاطر وتراجع تقبلها وتكلفة التمويل مع رفع الفائدة وتراجع السيولة. وهوى طلب الشركات بأقوى وتيرة منذ الأزمة المالية العالمية وطلب المساكن قرب أعلى مستوى منذ 2003. وضغطت الفائدة وضعف الاستثمار والسوق والثقة على الطلب ليتعاضد الجانبان بأقوى من المتوقع.

1. مقياس الإجابات الخماسي (Five-point scale): تجيب المصارف بخمس درجات بين التشدد أو التراجع الكبير والتيسير أو الزيادة الكبيرة. ويسأل الاستبيان عن التغير خلال 3 أشهر لا عن المستوى المطلق للمعايير.
2. التجميع (Aggregation): تُجمع إجابات كل دولة بوزن متساو أو بحصة المصرف في أرصدة القروض كما في فرنسا ومالطا وهولندا وسلوفاكيا. ثم تُرجح النتائج الوطنية بحصة كل دولة في أرصدة قروض الشركات والأسر.
3. المقام (Denominator): النسب على المصارف ذات النشاط أو الانكشاف في فئة القرض فقط. وتدخل المصارف المتخصصة في فئاتها وتبقى إجابات عدم الانطباق ضمن التجميع منذ أبريل 2018.
4. النسبة الصافية (Net percentage): تساوي للعرض التشدد ناقص التيسير وللطلب الزيادة ناقص التراجع. والموجب تشدد أو زيادة والسالب تيسير أو تراجع وما بين 1- و1+ ثبات تقريبي. ومثال توضيحي بـ100 مصرف: 10% تشدد كبير و30% بسيط و40% ثبات و15% تيسير بسيط و5% كبير فتصبح 20% تشددا صافيا.
5. مؤشر الانتشار والمتوسط (Diffusion index and mean): يرجح مؤشر الانتشار إجابات بدرجة كبيرة بوزن 1 وبدرجة بسيطة بوزن 0.5 بالمنطق نفسه. وفي المثال السابق يساوي 12.5. والمتوسط بأوزان 1 إلى 5 و3 ثبات تقريبي فما دونها تشدد أو تراجع وما فوقها تيسير أو زيادة. وفي المثال السابق يساوي 2.75 أي في جانب التشدد.
6. العتبات والتعديل الموسمي (Thresholds and seasonal adjustment): تعني القراءة فوق الصفر تشددا أو طلبا أقوى ودون الصفر تيسيرا أو طلبا أضعف. ولا تعديل موسمي لدى الناشر بل تبلغ المصارف عن الطلب بمعزل عن التقلبات الموسمية المعتادة.