القروض الممنوحة للشركات (سنوي)

تقيس القروض الممنوحة للشركات معدل النمو السنوي لقروض المؤسسات المالية النقدية للشركات غير المالية في منطقة اليورو. تنشر شهريا من تقارير كل المؤسسات المقيمة بتغطية لا تقل عن 95% من الميزانيات الوطنية. تضيف القروض المباعة والمورقة المستبعدة من الميزانيات وتطرح مراكز التجميع الافتراضي، وتقيس صافي المعاملات المالية لا التعاقدات الجديدة.

ولا تقيس أسعار الفائدة التي تنشر في إحصاءات الفائدة (MFI Interest Rate Statistics) ولا معايير مسح الإقراض المصرفي (Bank Lending Survey). ولا تشمل تمويل السندات وغير المصرفيين. وتكتبها بعض الصحافة العربية بصيغة قروض الشركات.

تشير الأرصدة إلى آخر يوم في الشهر المرجعي. وتبلغ البنوك المركزية الوطنية (National Central Banks) بياناتها بحلول يوم العمل 15. وينشر البنك المركزي الأوروبي المجاميع في يوم العمل 19 عند الساعة 10:00 بتوقيت فرانكفورت. ولا تنشر المساهمات الوطنية قبله، وتعلن المواعيد مسبقا في روزنامة الإصدارات.

يضم الإصدار المجاميع النقدية (Monetary Aggregates) M1 وM2 وM3 والودائع حسب القطاع والقروض المعدلة. ويعرض ثلاثة رسوم بيانية معيارية وجداول ملحق تمثل صورة البيانات وقت النشر. وتتاح السلاسل الكاملة في مجموعة الميزانية (Balance Sheet Items). وقد تراجع السلاسل بمراجعات عادية للفترة السابقة واستثنائية للفترات الأقدم مع إشعار مسبق.

تتحرك بتوزع القروض على آجالها الأصلية الثلاثة.

• القروض حتى سنة (Loans up to 1 year): تمويل قصير الأجل يشمل السحوبات على المكشوف ويتأثر بالتجميع الافتراضي.
• القروض بين سنة و5 سنوات (Loans from 1 to 5 years): تمويل متوسط الأجل المرتبط بالاستثمار.
• القروض فوق 5 سنوات (Loans over 5 years): تمويل طويل الأجل وهو الأكبر حجما.

نشر البنك في 28 نوفمبر 2023 بيانات أكتوبر 2023 فهبط المؤشر إلى -0.3% من 0.2% في سبتمبر. وفي المقابل ارتفع معدل القروض للقطاع الخاص إلى 0.4% من 0.2% وتباطأت قروض الأسر إلى 0.6% من 0.8%. وكان M3 عند -1.0% من -1.2% وائتمان الحكومة عند -2.6%. ويبين ذلك أن مكون الشركات قد يخالف الإجمالي فلا يقرأ منه.

1. خصم التسويات غير التعاملية (Non-transaction Adjustments): تطرح إعادة التصنيف وإعادة التقييم والشطب وتغير الصرف من فرق الأرصدة للحصول على المعاملات.
2. الرصيد المعدل (Adjusted Stocks): تجمع القروض المباعة والمورقة المستبعدة وتطرح مراكز التجميع الافتراضي من الأرصدة والمعاملات، مع تسوية مدفوعات القروض المستبعدة التي تخدمها المصارف.
3. مؤشر الأرصدة الاسمية (Index of Notional Stocks): يربط المعاملات بسلسلة أساسها 100 لا يؤثر اختيارها على النمو. فمثلا من رصيد معدل 5,000 مليار يورو وفرق 12 مليار ناقص 1 مليار تصنيف و2 مليار شطب وصفر صرف نحصل على معاملة 9 مليارات. وترفع المعاملة المؤشر من 112.40 إلى 112.6023.
4. القياس السنوي (Annual Measurement): يقارن المؤشر بمستواه قبل 12 شهرا بالنسبة المئوية، فمؤشر 112.6023 مقابل 108.10 يعطي نحو 4.2%. ويقاس الشهري بالمؤشر نفسه على مدى شهر واحد. ولا يحسب أبدا من فرق الأرصدة الخام مباشرة.
5. التعديل الموسمي (Seasonal Adjustment): يطبق التعديل الموسمي على مستوى منطقة اليورو بطريقة X-12-ARIMA وX-13-ARIMA. وتشتق الأرصدة والمعاملات والنمو كلها منه ما لم يذكر خلاف ذلك. ويجري مباشرة أو عبر المكونات للحفاظ على الجمع.