ائتمان القطاع الخاص (سنوي)

هو صف إجمالي الائتمان (Total credit) في عمود السنة المنتهية (Year-ended) ضمن المجاميع المالية (Financial Aggregates) الشهرية لبنك الاحتياطي الأسترالي (Reserve Bank of Australia). يقيس التمويل بالدين المقدم من المؤسسات المالية العاملة محليا للقطاع الخاص غير المالي (Private non-financial sector) من أسر وشركات غير مالية. يجمع من الميزانيات الإدارية عبر هيئة التنظيم الاحترازي (APRA) وليس من مسح، وتأتي المدخلات من الإحصاءات الاقتصادية والمالية (Economic and Financial Statistics).

يشمل القروض المورقة (Securitised loans) ولا يشمل الإقراض عبر الحدود أو غير الوسيط كالسندات ولا إقراض الحكومة. تستبعد سلسلة موازية منذ إصدار مارس 2023 إقراض الصناديق الائتمانية المؤقتة (Warehouse trusts) من ائتمان الأعمال. يستخدمه صناع السياسة لتقييم النشاط المالي والاقتصادي للأسر والشركات، ولا يعلن المصدر مستوى مستهدفا.

تُجمع الأرصدة القائمة في نهاية شهر المرجع، وترسل المؤسسات لقطة ميزانيتها عبر الهيئة بحلول يوم العمل العاشر من الشهر التالي. ثم تدقق البيانات نحو خمسة أيام عمل قبل النشر. يُنشر الإصدار في آخر يوم عمل من الشهر التالي لشهر المرجع عند 11:30 بتوقيت سيدني، أي بعد نحو 4 أسابيع.

يعرض نسب التغير الشهري (Month-on-month) والسنوي للإجمالي ومكوناته مع النقود الواسعة (Broad money) في الجداول الإحصائية (Statistical Tables D1, D2, D3). تأتي البيانات من المكتب الأسترالي للإحصاء (ABS) وهيئة التنظيم (APRA) والبنك (RBA) مع حواش توضيحية. تُراجع المستويات ومعدلات النمو عند إعادة الإرسال أو إعادة تقدير العوامل الموسمية أو دمج بيانات القروض المورقة.

يعكس الإجمالي مكوناته الثلاثة، فيحرك الأكبر منها العنوان أكثر.

• الائتمان السكني (Housing credit) بحصة نحو 62%: قروض الأسر لشراء المساكن، وتشمل قروض مالكي السكن الرئيسي وقروض المستثمرين لبقية المساكن.
• الائتمان الشخصي (Personal credit) بحصة نحو 5%: بطاقات الائتمان وقروض الهامش وقروض الأسر الأخرى للاستهلاك كالسيارات والعطلات.
• ائتمان الأعمال (Business credit) بحصة نحو 33%: إقراض الشركات غير المالية للاستثمار وشراء الأصول وإدارة التدفقات، باستثناء الدين المباشر في الأسواق.

في إصدار 29 نوفمبر 2024 عن أكتوبر 2024 نما إجمالي الائتمان 0.6% شهريا و6.1% على أساس سنوي بعد 4.8% في أكتوبر 2023. قاد ائتمان الأعمال الصعود بنمو 1.0% شهريا و8.3% سنويا، يليه الإسكان بنمو 0.5% شهريا و5.3% سنويا. بقي الائتمان الشخصي ضعيفا عند 0.1% شهريا و2.2% سنويا، وصعدت النقود الواسعة 1.0% شهريا و6.3% سنويا. الدرس أن التسارع قادته الشركات، ومن يقرأ الإجمالي وحده يغفل ضعف اقتراض الأسر، وكل الأرقام معدلة موسميا ومعدلة للفواصل.

1. جمع الأرصدة (Balance-sheet stocks): تجمع الهيئة بنود القروض من كل مؤسسة مراسلة، ويجمع البنك الإجماليات مع منع الازدواج.

1. التوريق (Securitisation): تضاف القروض المورقة خارج الميزانية وتقديرات المقرضين غير التقليديين (Non-traditional lenders) لتغطية كل الإقراض الوسيط.

1. تعديل الفواصل (Break adjustment): تُستبعد تحركات الاندماج والبنوك الجديدة ونقل الأصول وإعادة التصنيف وتغيرات التغطية من حساب النمو دون المستويات. فاندماج يضيف 10 مليارات للمستوى يُحذف من حساب المعدل.

1. التعديل الموسمي (Seasonal adjustment): تُعدل السلسلة المعدلة للفواصل ببرنامج X-12-ARIMA شهريا وبشكل متزامن مع إعادة تقدير العوامل كل شهر.

1. النسبة المئوية للتغير (Percentage change): يساوي النمو السنوي المخزون المعدل مقسوما على مخزونه قبل 12 شهرا ناقصا واحدا مضروبا في 100. ويحسب النمو الشهري بالطريقة نفسها بين شهرين متتاليين.

1. مثال توضيحي (Illustrative example): مخزون معدل 3796 مليار قبل عام و4000 مليار في الشهر السابق و4024 مليار في شهر المرجع يعطي 0.6% شهريا و6.0% سنويا. ولو أضاف اندماج 10 مليارات للمستوى المعلن لحذف من حساب المعدلين.