瑞穗因地缘政治风险和竞争下调超微电脑目标价

瑞穗证券（Mizuho Securities）将超微电脑（SMCI）的目标价从 33 美元下调至 25 美元，尽管该公司制定了雄心勃勃的增长计划，但仍维持“中性”评级。在高性能计算基础设施需求激增的推动下，超微电脑目前的目标营收为 360 亿美元。为了实现这一目标，该公司将机柜级人工智能（AI）和数据中心解决方案视为其主要的增长催化剂。然而，瑞穗警告称，与中国相关的地缘政治风险可能会将需求转向戴尔（Dell）等竞争对手，因为戴尔拥有规模更大的人工智能服务部门。虽然人工智能服务器市场正在迅速扩张，但 SMCI 面临着这些竞争阻力和持续的治理挑战。这一营收目标为下调目标价提供了一个反向叙事，突显了该公司在扩大其人工智能基础设施布局方面的重点。