Cisco confronté à une pression sur les marges face à l'explosion de la demande en IA et des prévisions de commandes de 5 milliards de dollars

Cisco Systems évolue dans un paysage financier complexe alors que sa marge brute non-GAAP est tombée à 67,5 % au deuxième trimestre 2026. Cette contraction est principalement attribuée à la hausse des coûts d'infrastructure liés à l'IA et à un mix produit défavorable. Malgré ces pressions immédiates, l'entreprise reste optimiste, prévoyant plus de 5 milliards de dollars de commandes d'IA pour l'exercice 2026. De plus, les revenus provenant des hyperscalers devraient dépasser les 3 milliards de dollars, signalant un fort potentiel de croissance à long terme dans le secteur technologique. Les analystes de Zacks maintiennent une recommandation d'achat (Rang #2) sur le titre, soutenue par un rendement du dividende stable de 2,1 %. Le marché évalue actuellement ces vents contraires sur les marges à court terme par rapport au virage stratégique de Cisco vers des modèles d'IA par abonnement et à la demande d'infrastructure à long terme.