L'administration Trump va autoriser les fonds de retraite à investir dans les marchés privés

Le département du Travail des États-Unis instaure un processus de « sphère de sécurité » (safe harbor) pour les administrateurs de régimes de retraite, facilitant l'inclusion d'investissements alternatifs dans leurs portefeuilles. Cette proposition réglementaire cible une opportunité de marché massive de 14 000 milliards de dollars, permettant aux plans 401k d'accéder aux marchés du capital-investissement (private equity) et du crédit privé. Notamment, la proposition inclut les crypto-monnaies comme classe d'actifs potentielle pour ces portefeuilles de retraite, marquant une expansion significative des investissements éligibles. L'initiative offre des protections juridiques aux gestionnaires de régimes, réduisant les risques de responsabilité fiduciaire généralement associés aux actifs non traditionnels. La réaction du marché a été immédiate, les actions de Blackstone et de Carlyle Group ayant bondi suite à l'annonce. Les grands gestionnaires d'actifs tels que KKR et Apollo devraient également être les principaux bénéficiaires de ce flux de capitaux accru. Ce changement structurel représente une évolution fondamentale dans la gestion de l'épargne-retraite aux États-Unis, élargissant considérablement le paysage des actifs privés et numériques.