JPMorgan ha lanzado oficialmente un servicio que permite a los clientes institucionales aportar Bitcoin y Ethereum como colateral directo para obtener liquidez en USD a través de su plataforma Kinexys. Este movimiento permite a los fondos de cobertura y a las tesorerías corporativas acceder a efectivo sin generar impuestos sobre las ganancias de capital al vender sus activos digitales. Aprovechando la tecnología blockchain, la plataforma logra una liquidación atómica en menos de 120 segundos, reduciendo significativamente la ventana de transferencia tradicional de dos días. Para gestionar la volatilidad, el banco aplica un recorte de valoración (haircut) ponderado por riesgo de entre el 30% y el 50%, estableciendo un ratio máximo de préstamo-valor (LTV) de hasta el 70%. Los activos se aseguran a través de custodios externos cualificados, incluidos Coinbase Custody y Anchorage Digital, garantizando que permanezcan fuera del balance del banco. Esta integración marca un hito importante para la adopción institucional, tratando efectivamente a los criptoactivos como colateral de Nivel 1 (Tier-1), de manera similar a los bonos corporativos.
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