La India está experimentando un cambio estructural significativo a medida que el consumo de los hogares depende cada vez más de las tarjetas de crédito y de las cuotas mensuales fijas (EMI) en lugar de los ahorros tradicionales. Datos recientes revelan que casi un tercio de todas las transacciones de pagos digitales nacionales están ahora impulsadas por el crédito, lo que señala un alejamiento del modelo convencional de 'ahorrar para gastar'. Según el Banco de la Reserva de la India (RBI), el ahorro financiero neto de los hogares se desplomó hasta aproximadamente el 5,1% del PIB en el año fiscal 2024. Simultáneamente, la deuda de los hogares aumentó hasta casi el 41% del PIB a principios de 2025, lo que pone de relieve el creciente apalancamiento entre los consumidores. Si bien esta tendencia impulsa los volúmenes minoristas a corto plazo y beneficia a las principales instituciones financieras, la fuerte disminución de los colchones financieros plantea riesgos macroeconómicos a largo plazo. Los analistas mantienen la cautela y señalan que los elevados ratios deuda/PIB podrían provocar una potencial inestabilidad financiera si el crecimiento económico se ralentiza.
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