Los riesgos del conflicto en Irán exponen a las carteras pasivas a una mayor volatilidad geopolítica

La escalada geopolítica en Oriente Medio está provocando oleadas inmediatas de negociación de aversión al riesgo (risk-off) en los mercados financieros globales. Dado que los fondos pasivos constituyen ahora la mayoría de los activos de los fondos en EE. UU., los flujos de capital se han convertido en el principal motor de la volatilidad del mercado durante las crisis. Las carteras diversificadas que replican índices enfrentan una exposición directa a sectores sensibles, incluidos la energía, los contratistas de defensa y las aerolíneas. El cambio estructural hacia la inversión pasiva significa que los shocks geopolíticos ahora desencadenan movimientos amplios en el mercado, independientemente de los fundamentos de las acciones individuales. Si bien los sectores de energía y defensa suelen registrar ganancias durante tales conflictos, las aerolíneas y la renta variable en general suelen enfrentar una presión bajista significativa. Los inversores se ven cada vez más desafiados por la velocidad de las reacciones del mercado, que a menudo ocurren antes de que se puedan implementar los ajustes de cartera tradicionales.

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