Los hedge funds están recomponiendo activamente sus posiciones largas en el yen japonés, lo que marca una reversión significativa de su postura bajista anterior. Este cambio está impulsado por la creciente narrativa de 'comprar Japón', respaldada por un renovado interés en la renta variable japonesa y la claridad política posterior a las elecciones. A pesar de los sólidos datos de empleo en EE. UU., el par USD/JPY ha caído durante tres sesiones consecutivas, lo que indica un desacoplamiento de las expectativas tradicionales sobre los tipos de la Reserva Federal. Los datos de la DTCC revelan que el volumen de negociación de las opciones de venta (puts) del USD/JPY se ha disparado hasta ser un 50% superior al de las opciones de compra (calls), lo que resalta una carrera por obtener protección contra caídas. El posicionamiento institucional sugiere que el yen podría encontrar un soporte sostenido, limitando potencialmente cualquier repunte en el par USD/JPY, incluso si el dólar se mantiene fuerte frente a otras divisas principales.
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